由于掉期合約是運用相同的交割期限來進行的，可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，對國際貿(mào)易與國際投資發(fā)揮了積極的作用。具體表現(xiàn)在；

有利于進出口商進行套期保值

例如，英國出口商與美國進口商簽定合同，規(guī)定4個月后以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以后將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交后馬上賣出等量的4個月遠期美元，以保證4個月后該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外，跨國公司也經(jīng)常利用套期保值，使公司資產(chǎn)負債表上外幣資產(chǎn)和債券的國內(nèi)價值保持不變。

在實質(zhì)上，套期保值與掉期合約并沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期合約的確切含義所在。凡利用掉期合約的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期合約與套期保值仍有所區(qū)別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。

有利于進行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動風險

掉期合約可以使投資者將閑置的貨幣轉(zhuǎn)換為所需要的貨幣，并得以運用，從中獲取利益。現(xiàn)實中，許多公司和銀行及其他金融機構(gòu)就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然后調(diào)往投資國或地區(qū)，但在資金回收時，有可能發(fā)生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期合約避開這種風險。

有利于消除與客戶進行遠期交易的匯率風險

掉期合約可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。

例如，某銀行在買進客戶6個月期的100萬遠期美元后，為避免風險，軋平頭寸，必須再賣出等量及交割日期相同的遠期美元。但在銀行同業(yè)市場上，直接出售單獨的遠期外匯比較困難。因此，銀行就采用這樣一種做法：先在即期市場上出售100萬即期美元，然后再做一筆相反的掉期買賣，即買進100萬即期美元，并賣出100萬遠期美元，期限也為6個月。結(jié)果，即期美元一買一賣相互抵消，銀行實際上只賣出了一筆6個月期的遠期美元，軋平了與客戶交易出現(xiàn)的美元超買。